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2018-08-16

月營收 YoY 連 3 增 實單績效



(圖片來源:筆者自行拍攝)


手動打造營收成長動能股 ETF

追求戰勝 台灣50(0050)

歷經 2008 年金融海嘯、2011 年歐債危機、2015 年陸股崩盤,
現在又來個「中美貿易戰、土耳其貨幣危機」
許多投資人體悟到,
在多頭行情時,快速賺到價差並不難
但要想達到「穩定獲利」,卻是相當不容易 !



近年來,許多網路財經部落客
宣揚 「投資 ETF、施行被動投資,
不心擔心個股倒閉,只要耐心持有 ETF,
長期下來,可以取得正報酬」的觀念
已被許多投資人接受
經過回測結果,
買進持有台股最具代表性的 ETF : 元大台灣50(0050)
確實是可以獲得年化 7.7 % 的報酬


但其實,自己手動打造營收成長動能股 ETF
績效有機會可以比 0050 更好,
也不用花太多時間研究
繼續看下去吧...

以「營收 YoY 連 3 增 & 取低價股」為濾網

年化報酬率 : 24.1 %

台股上市櫃公司,在每月 10 日前,
都必須公告上一個月的營收金額
此時市場的目光焦點,
往往就會放在年增率(YoY)很高的業績股身上
所謂的 年增率(YoY),
就是今年某月的營收,與去年同一個月營收金額成長的百分比率
舉例來說,台積電(2330) 2018 年 7 月營收是 743.70 億元
去年同期 ( 即 2017 年 7 月) 營收為 716.11 億
YoY = (743.70 - 716.11) / 716.11 * 100 %
得到年成長率為 3.85 %


若一間公司 營收 YoY 連 3 增
就代表營收成長是具有延續性
但每個月符合這項條件的公司,可能非常多
我們進一步再取 「其中最低價的前 10 檔」
將資金平均分配 ( 假設投入 100 萬,就每一檔配 10 萬)
當每月新的營收公告後,就固定進行換股
回測 2006 年 ~ 2017 年,總報酬率達 1230.1 %
換算年化報酬率 24.1 %




K 小組以 100 萬實測 營收 YoY 連 3 增 策略

目前(8/15) 帳戶報酬率: + 3.14 %

透過回測數據證實,營收 YoY 連 3 增 策略
長期執行確實有可能取得超越 0050 的報酬
自 2018 年 5 月開始,
以現金 100 萬進行「實單測試」
5 月 至 8 月,總計換股 4 次
自 5/11 操作起始日 截至 8/15 ,
銀行帳戶餘額 為 32,883
已實現損益 為 42,968
8/15 持股市值 為 998,550
帳戶整體淨值 為 1,031,433 ( 8/15 持股市值  + 銀行帳戶餘額 )
帳戶整體報酬率 為 +3.14 %
(圖片來源:券商下單軟體,註:筆者為撰文者,此帳戶非筆者本人)


(圖片來源:券商下單軟體,註:筆者為撰文者,此帳戶非筆者本人)


同期間買進持有 0050 報酬率 : + 3.98 %

若同樣在 05/11,以開盤價 81.10 買進一張 元大台灣50(0050)
加上手續費(千分之 1.425) 115 元,成本為 81,215
持有期間可獲得 700 元現金股利
截至 8/15,持有一張 0050 的市值為 83,750
期間報酬率為 3.98 %  (報酬率 = ( 83750 - 81215 + 700 ) / 81215 )
目前執行時間僅 3 個月
與 營收 YoY 連 3 增 策略 ,大致為平手狀態
(圖片來源:券商看盤軟體)


操作細節與策略特徵

✎ 無法 100% 等權重分配

依原始回測條件,
操作時 100 萬必須等權重分配
這勢必要使用零股交易,才可能完美達成
但在台股,除了大型權值股
許多股票的零股成交量相當低
實務上難以順利成交
因此,K 小組在實單執行本策略時,
買賣皆是整張(即 1000 股)為單位,沒有使用零股交易
因此無法 100% 完全等權重分配
實際上每檔股票的投入金額大約是 93,000 ~ 10,800 之間


✎ 目前勝率 : 40.74 %,賺賠比 4.35

在目前的已實現損益 +42968 當中,
提供正報酬的股票為 11 檔,為 +128,573 元,平均 + 11,688.45
呈現負報酬的股票為 16 檔,為 -42,968 元,平均 - 2,686.63
雖勝率為 40.74 %,
但平均每檔獲利 / 平均每檔虧損(賺賠比) 達 4.35
是目前帳戶為正報酬的關鍵


✎ 單一股票最大虧損幅度約為 1 %

在已實現損益當中,
其間虧損最大的股票分別為 系統電(5309)官田鋼(2017)
分別虧損 10,570 元 、10,305 元
在原始投資成本 100 萬當中,僅佔約 1% 的幅度
因尚無單一個股出現大幅虧損
亦是目前帳戶為正報酬的關鍵之一


✎ 快速結論

實行 營收 YoY 連 3 增 策略 大約 3 個月的時間,
已實現損益  42,968 元
目前(8/15) 帳戶浮動報酬率 + 3.14 %
同期間買進持有 0050 報酬率 + 3.98 %
差距不到 1%,大致為平手狀態


雖目前勝率僅為 40.74 %
但單一股票最大虧損幅度僅為 1 %,
且平均每筆獲利達 + 11,688.45 元
平均每筆虧損僅為  - 2,686.63 元
為帳戶為正報酬的關鍵
同時這也代表以在實行被動投資的情況下,
因為皆為定期進出場,
可以有效解決「漲時抱不住股,跌時捨不得停損」的難題


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