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2017-09-07

這樣看營收,獲利翻兩倍<第一集>

 


營收是一家公司的成長動能 !

營收要成長,公司才有機會創造額外的獲利。

股價也才容易有驚人表現。

所以,
全市場的法人都會在每月10號
緊盯企業公布營收!!

但,你知道怎麼看營收嗎?
這一篇文章,
會用客觀的數據來告訴大家,
如何有效率的參考「營收」。





首先,
一般大家所討論的「營收」,
多半是指 → 營收年成長率
也就是 今年某月 vs 去年某月 成長的幅度


根據邏輯推敲,
營收年成長率越高,獲利就越高,股價就越高!!
我們來看看「營收年成長率」的排名來看看績效如何?


營收年成長率前300名,年化報酬率12.2%
小編分別測試了「營收年成長率」前10名,到前500名,共七組。
► 圖中,YOY=營收年成長率


我們在每個月11日晚上選好股票,在12日開盤進場
如果是漲停的股票就不列入計算。
測試的期間從2010/1/1 ~ 2017/8/21 ,共7.5年。


讓小編很驚訝的發現,
營收年成長率表現最好的股票
所創造的報酬,居然是最差的!!
年化報酬率才0.5%。
同期間,大盤或0050的年化報酬約8~9%


通過這個測試,我們發現
「營收年成長率」至少要取前100名,才能夠打敗大盤。
其中,前300名表現最好
當取樣達到500名時,報酬率就開始衰退


最讓小編訝異的是「持股檔數達300檔」,
還可以創造優於大盤的報酬率。
這可是小編從來沒見過的。


從上面的分析,小編很好奇,
如果排除前40檔報酬小於大盤的「拖油瓶」,績效會不會更好?


於是又進行了第二輪的測試 ↓
➤TOP40~200名,年化報酬率13%
► 圖中,YOY=營收年成長率

果然,如小編猜測!!
排除營收年成長率TOP40名的股票之後,
只持有Top40~200名,年化報酬率提高到13%!
看完上面的研究報告,
相信大家應該都知道,
理想的選股對象,
就是從「營收年成長率」的Top40~200名 中挑選,
(大家可以在籌碼K線的下列位置找這項清單
  籌碼選股►公司營收►月►營收YoY_Top40~200)


如果有足夠的資金,應該要300檔全買。
直接複製這個策略。
如果資金不夠多,也是可以選幾檔來買,
但必須要長期運作,才能夠享有這個策略所帶來的交易優勢。


不過,小編會在第二集介紹更適合射飛鏢買法的策略給大家。

哈,說好的『翻兩倍』呢?
請大家不要急,要等到第三集謎底才會揭曉~


對了!!!
老施(←他是小編)跟大家預告,
之後相關的研究成果,都會編制成「指數」
提供給大家追蹤參考。


這樣的指數,小編給它一個名字叫「CM策略指數」。
並會透過下列管道與大家分享,

部落格:CM策略指數
官方LINE:@exl8380
理財寶:策略指數研究工具(即將上線中,大概還要半年吧)



最後,希望大家可以理解
所以研究都是儘可能的嚴謹進行,
但受限於研究仍有其限制,
所以成果未必完善,
如果,大家有發現任何問題,
都請務必提出來討論。

歡迎對策略研究有興趣的小伙伴一起參與~